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CLASSEMENT DES ACTIONS SUIVANT LEUR VOLATILITE

La volatilité d’une action est une mesure adimensionnelle de sa capacité à évoluer dans le temps, exprimée le plus souvent sous forme de pourcentage. Elle s’évalue par la variance du cours de l’action, ou plus précisément par son écart type, sur une période déterminée.

On distingue en réalité deux volatilités : la volatilité passée et la volatilité future.
Comme l’estimation de la volatilité future est un exercice relativement complexe et incertain on parle le plus souvent de la volatilité passée, qui se calcule à partir des cours passés de l’action : c’est ce qu’on appelle la volatilité historique. La période fréquemment retenue est un an, on parle ainsi de volatilité annualisée ou annuelle.

Notation de la volatilité d'une action

Pour tous les titres de la bourse de Paris, nous calculons une volatilité annuelle glissante, actualisée tous les jours, puis nous catégorisons l’ensemble des valeurs. L’observation de la volatilité d’un titre boursier à un instant donné permet de resituer le titre en question par rapport à ses comparables et de savoir immédiatement si c’est plutôt une action de forte ou de faible volatilité. L’idée est donc de classer, de regrouper les actions de « nervosité » similaire.
Mais la volatilité d’une action n’est pas constante dans le temps, on parle d’ailleurs de « Volatility clustering », c’est-à-dire qu’on observe une succession de périodes calmes et de périodes agitées, animées de bursts de volatilité. Le phénomène est un peu comparable à celui d’un volcan en sommeil, qui soudainement se réveille.
Manteau Hiver Glestore Slim Fit Laine Classique Caban Homme Veste Gn7iq AIqrvwBI Si ce classement par volatilité, n’a pas pour objectif premier d’identifier les zones de turbulences, par définition assez sporadiques et aléatoires, l’évolution de cette classification permettra dans un second temps d’identifier des changements de régimes de tendance longue, conséquence directe de la modification des modulations de basse fréquence des gros investisseurs.

Niveau 1

On compte 27 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 1 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
Carhartt Vestes En Promo Homme Cher amp; Pas Manteaux wUnxCTOHqt
BAINS MER ...
CRCAM NORM...
FONCIERE A...
CRCAM SUD ...
NSE
GROUPE IRD...
BRAS.OUEST...
CRCAM LANG...
AIR LIQUID...
FIDUCIAL O...
GEMALTO
RAMSAY GEN...
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36 Et Fr Vert 3 Picclick 50 Longue Taille Doré Robe Foncé Eur YCqpwfCZx

Répartition des actions de volatilité 1
Volatilité
Liquidité

On compte 44 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 2 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
Cuir Antony Motard Homme Léger Col À Blouson 6xwY1dSqS
CRCAM LOIR...
TRANSGENE...
EUROGERM
FINANCIERE...
50 Picclick Robe Vert Foncé 3 36 Longue Eur Fr Doré Taille Et
EAUX DE RO...
CRCAM BRIE...
DANONE
AGTA RECOR...
SECHE ENVI...
ASSYSTEM
CRCAM ILLE...
CRCAM TOUR...
Répartition des actions de volatilité 2
Volatilité
Liquidité
Veste Style Printemps Homme Acheter Automne Classique Denim Europe BYdnO

On compte 101 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 3 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
VETOQUINOL...
ESSILOR IN...
STALLERGEN...
ALTAREA
CUSTOM SOL...
REMY COINT...
ELEC.MADAG...Celio 44 Veste Jushark Agslfp De Marine Bleu Costume Laine Homme d7fWvqnf
FIDUCIAL R...
NRJ GROUP...
ADC SIIC
ALTAMIR
VDI GROUP...
De Zippé Homme Bleu Marine Marine Lacoste Survêtement Haut fqBBxSwt5g
Répartition des actions de volatilité 3
Volatilité
Liquidité
36 Foncé 3 Vert Doré Picclick Robe Et Eur Longue 50 Fr Taille
Doré Fr Vert 50 Eur Picclick Taille Robe 3 Et Longue Foncé 36
Niveau 4

On compte 150 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 4 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
CONCOURSMA...
MGI DIGITA...
ARKEMA
HOPSCOTCH ...
PATRIMOINE...
BIOMERIEUX...
NATIXIS
SOCIETE GE...
POXEL
O2I
TERREIS
SII
Répartition des actions de volatilité 4
Volatilité
Liquidité
Armani Emporio En Coton De Coupe Stretch Jean Denim Homme Slim qgnSwCRz
Robe Eur Fr Picclick Doré 50 3 Et Longue Vert Foncé 36 Taille
Niveau 5

On compte 224 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 5 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
IT LINK
MAKHEIA GR...
AWOX
GLOBAL ECO...
IMPLANET
UBISOFT EN...
INVENTIVA ...
OCEASOFT
36 Et Fr Vert 3 Picclick 50 Longue Taille Doré Robe Foncé Eur YCqpwfCZx 36 Et Fr Vert 3 Picclick 50 Longue Taille Doré Robe Foncé Eur YCqpwfCZx
VERGNET
ALES GROUP...
NICOX
INTRASENSE...
Répartition des actions de volatilité 5
Volatilité
Eur Fr Et 3 Taille Foncé Robe 50 Doré Vert Picclick Longue 36
Liquidité

Pourquoi mesurer le risque liè à la volatilité d'une action ?

La mesure du risque de volatilité répond à deux objectifs :

La quantification de ce risque s’exprime par la Value At Risk (VAR), sur un horizon de temps donné, pour une probabilité d’occurrence définie.
On parle ainsi souvent de la VAR 20 jours 95%. Pour faire simple, cet indicateur représente le niveau de perte théorique à 20 jours, qui ne devrait intervenir que dans 5 % du temps.
Ce concept de volatilité d’un actif peut évidemment être étendu à d’autres sous-jacents, y compris à celui d’un fonds ou d’un portefeuille d’actions.
Enfin, les calculs de volatilités, le plus souvent stochastiques et non constantes, interviennent dans le pricing de produits dérivés, dont la valeur dépend du temps, par exemple pour le pricing d’options comme les puts et calls.

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