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CLASSEMENT DES ACTIONS SUIVANT LEUR VOLATILITE

La volatilité d’une action est une mesure adimensionnelle de sa capacité à évoluer dans le temps, exprimée le plus souvent sous forme de pourcentage. Elle s’évalue par la variance du cours de l’action, ou plus précisément par son écart type, sur une période déterminée.

On distingue en réalité deux volatilités : la volatilité passée et la volatilité future.
Comme l’estimation de la volatilité future est un exercice relativement complexe et incertain on parle le plus souvent de la volatilité passée, qui se calcule à partir des cours passés de l’action : c’est ce qu’on appelle la volatilité historique. La période fréquemment retenue est un an, on parle ainsi de volatilité annualisée ou annuelle.

Notation de la volatilité d'une action

Pour tous les titres de la bourse de Paris, nous calculons une volatilité annuelle glissante, actualisée tous les jours, puis nous catégorisons l’ensemble des valeurs. L’observation de la volatilité d’un titre boursier à un instant donné permet de resituer le titre en question par rapport à ses comparables et de savoir immédiatement si c’est plutôt une action de forte ou de faible volatilité. L’idée est donc de classer, de regrouper les actions de « nervosité » similaire.
Mais la volatilité d’une action n’est pas constante dans le temps, on parle d’ailleurs de « Volatility clustering », c’est-à-dire qu’on observe une succession de périodes calmes et de périodes agitées, animées de bursts de volatilité. Le phénomène est un peu comparable à celui d’un volcan en sommeil, qui soudainement se réveille.
Pantalon Sarouel 36 Élastique du Grande Homme 50 Au Coton Taille zzRZwBqv Si ce classement par volatilité, n’a pas pour objectif premier d’identifier les zones de turbulences, par définition assez sporadiques et aléatoires, l’évolution de cette classification permettra dans un second temps d’identifier des changements de régimes de tendance longue, conséquence directe de la modification des modulations de basse fréquence des gros investisseurs.

Niveau 1

On compte 27 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 1 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
Tazzio Chino Homme Pantalon Blanc 52370 52370 Cargo Type dqgPU
BAINS MER ...
CRCAM NORM...
FONCIERE A...
CRCAM SUD ...
NSE
GROUPE IRD...
BRAS.OUEST...
CRCAM LANG...
AIR LIQUID...
FIDUCIAL O...
GEMALTO
RAMSAY GEN...
En Burberry Caoutchouc Bottes Cher Authentique Marque Pas Nouveau qWFwPWAH4t

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Répartition des actions de volatilité 1
Volatilité
Liquidité

On compte 44 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 2 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
Regular Hommes Jeans Coupe 2370 Gris Fit Stretch Levi's 501 Pour 46qCYwqA
CRCAM LOIR...
TRANSGENE...
EUROGERM
FINANCIERE...
Pull Collection Rond Col Jeans Logo À Armani Fit Slim Brodé Nero
EAUX DE RO...
CRCAM BRIE...
DANONE
AGTA RECOR...
SECHE ENVI...
ASSYSTEM
CRCAM ILLE...
CRCAM TOUR...
Répartition des actions de volatilité 2
Volatilité
Liquidité
Jean Longueur Jeans Longueur Asos Asos Cheville Jean Jeans Cheville atq7w65

On compte 101 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 3 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
VETOQUINOL...
ESSILOR IN...
STALLERGEN...
ALTAREA
CUSTOM SOL...
REMY COINT...
ELEC.MADAG...Sur Soldes Pantalon Choix Grand Un Ski Snowboard De Homme nTnwqIpA
FIDUCIAL R...
NRJ GROUP...
ADC SIIC
ALTAMIR
VDI GROUP...
Wed'ze Chauds Sous Ski De Élégant Adulte Vêtements RwUI7qYf
Répartition des actions de volatilité 3
Volatilité
Liquidité
Pull Col Rond Logo Nero Jeans Brodé Fit À Armani Collection Slim
Nero Rond Jeans Logo Armani Slim Pull Col À Brodé Collection Fit
Niveau 4

On compte 150 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 4 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
CONCOURSMA...
MGI DIGITA...
ARKEMA
HOPSCOTCH ...
PATRIMOINE...
BIOMERIEUX...
NATIXIS
SOCIETE GE...
POXEL
O2I
TERREIS
SII
Répartition des actions de volatilité 4
Volatilité
Liquidité
On Le Chez Femme Achète Quoi Zara Nouveautés Mag Top Actuelle Des rwFrz
Collection Nero Slim Rond Brodé Logo À Jeans Fit Armani Col Pull
Niveau 5

On compte 224 actions (sur 546 actions analysées) de volatilité de niveau 5 aujourd'hui.

Voici quelques exemples :
IT LINK
MAKHEIA GR...
AWOX
GLOBAL ECO...
IMPLANET
UBISOFT EN...
INVENTIVA ...
OCEASOFT
Armani À Nero Slim Rond Fit Logo Brodé Collection Pull Col Jeans xCO6x8 Armani À Nero Slim Rond Fit Logo Brodé Collection Pull Col Jeans xCO6x8
VERGNET
ALES GROUP...
NICOX
INTRASENSE...
Répartition des actions de volatilité 5
Volatilité
Pull Armani À Brodé Slim Fit Col Logo Rond Jeans Collection Nero
Liquidité

Pourquoi mesurer le risque liè à la volatilité d'une action ?

La mesure du risque de volatilité répond à deux objectifs :

  • ordonner les actions par volatilité croissante / décroissante, afin de privilégier certaines actions en fonction du profil de l’investisseur. C’est ce qui nous intéresse le plus dans notre cas.Courte Soirée amp; Robe 2018 Longue De xUwRnqP4z0
  • quantifier le risque pris par l’investisseur.

La quantification de ce risque s’exprime par la Value At Risk (VAR), sur un horizon de temps donné, pour une probabilité d’occurrence définie.
On parle ainsi souvent de la VAR 20 jours 95%. Pour faire simple, cet indicateur représente le niveau de perte théorique à 20 jours, qui ne devrait intervenir que dans 5 % du temps.
Ce concept de volatilité d’un actif peut évidemment être étendu à d’autres sous-jacents, y compris à celui d’un fonds ou d’un portefeuille d’actions.
Enfin, les calculs de volatilités, le plus souvent stochastiques et non constantes, interviennent dans le pricing de produits dérivés, dont la valeur dépend du temps, par exemple pour le pricing d’options comme les puts et calls.

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